今年6月，江苏证监局的一纸责令整改决定书，将江苏江南农商银行基金销售业务的乱象公之于众。监管部门认定股票实盘大赛，该行在基金销售业务全流程存在诸多违规，暴露出该行在内控管理存在较大漏洞。
作为江苏省内除省联社外资产规模最大的地区农商行，其实江南农商银行近年来的表现可以说可圈可点，比如连续多年营收过百亿、归母净利润超30亿，资产规模更是高达5000亿以上，这些经营或业绩指标已经超过了许多上市银行。
不过美中不足的是，相比苏南地区许多县级农商行都登陆A股，江南农商行始终没有拿到IPO入场券。
作者发现，江南农商银行在信披方面的质量还是非常高的，甚至比某些A股银行还要高一点，也正因如此，作者才得以从该行的年报中获取更多信息，进而对江南农商行做出更客观的研究。
比如江南农商行2024年经营计划几乎都没有达成，但是该行的高管层仍然享受超2300万年薪，人均超过150万元(除股东董事、独立董事、外部监事之外的14名董监高团队)。再如该行的现金分红比例过低，连续多年现金分红比例处于行业低位，远低于上市银行的分红水平。
可以说江南农商银行虽然业绩很不错、每年赚的也很多，但在对待股东分红方面相当吝啬，银行高管的薪酬则是相当高。
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年度经营指标几乎都没完成，高管层仍领超2300万高薪
根据江南农商银行在2023年年报中制定的2024年经营计划显示，该行对2024年的各项经营、业绩和监管指标都做了相应的细化。
比如规模指标方面，2024年江南农商银行的总资产增速在6%左右，各项存款、贷款增速在10%左右。
真实情况呢？年报数据显示，2024年江南农商银行的资产总额5849.86亿元，较2023年的5535.86亿元仅增加了5.67%，低于6%的目标增速；
存贷款方面，2024年江南农商行存款规模4406.16亿元，较2023年的4096.5亿元仅增长7.56%；至2024年底，江南农商行发放贷款规模3623亿元，较2023年底的3358亿元仅增加7.89%，存贷款规模实际增速远远低于计划的10%的目标增速
其次是风险指标，经营计划目标是“年末五级不良贷款比例控制在1.02%左右。”事实上2024年底的不良贷款率达1.32%，较2023年的1.02%上升了0.3个百分点，不良率出现了反弹，并没有完成既定目标。
至于收益指标。计划目标是“全年营业收入增幅达到2%，净利润增速达到12%。”实际上，年报显示2024年江南农商银行的营业收入128.37亿元，较2023年的126.47亿元增加仅1.5%；实现净利润41.57亿元，较2023年的40.15亿元同比仅增加3.78%。
从上述多个立下flag的年度经营指标来看，江南农商行2024年的财报数据则透露上述指标基本上没完成。
但这并不妨碍江南农商行高管的薪酬高水平。
年报数据显示：“2024年本行高级管理人员经营目标考核实际得分108.69分，应发薪酬2325.4万元(含税)，除李德森不在本行领取薪酬外，非执行董事、非职工监事共领取薪酬160万元(含税)。”
且不说，2024年的经营计划目标绝大多数都没有实现，高管层的经营目标考核得分是如何达到108.69分的，难不成满分是150分？
按照年报表述的除了非执行董事、非职工监事领取的160万薪酬之外，江南农商行其余14名董监高领取的税前薪酬高达2165万，人均薪酬高达154.67万元！
江南农商银行高级管理层的这一薪酬水平在业内非常高了，要知道2024年A股农商行中薪酬最高的董事长和行长也不过180多万。
当然，江南农商银行的平均员工薪酬也不低，2024年江南农商银行总共有4212名员工，总职工薪酬为21.39亿元，平均每人年薪50.77万元；较2023年4033人、职工薪酬20.21亿元，平均每人年薪50.11万元来看，还是涨薪了一点的。
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业绩稳步增长，现金分红比例长期低位
作者前文提及江南农商银行近几年的业绩表现是非常不错的。
年报数据显示，2020年至2024年，江南农商银行的营收分别为109.2亿、117.6亿、125.3亿、126.5亿、128.4亿，增速分别为5.35%、7.71%、6.56%、0.92%、1.5%，虽然近两年的增速有所放缓，但整体营收仍然保持涨势。
同期，江南农商银行的归母净利润也是非常不错的，2020年至2024年归母净利润分别为27.1亿、29.6亿、33.1亿、37.4亿、38.4亿，同比分别增加1.82%、9.5%、11.8%、12.74%、2.86%，相比于2022年、2023年的两位数增长，2024年增速明显下滑，不过仍然保持了业内较高的盈利水平。
不过相比于江南农商行高水平的盈利能力，以及给高管层、员工的慷慨年薪，江南农商行对股东们的现金分红回报却显得诚意不足。
年报数据显示，2024年江南农商银行的现金分红为5.0577亿元，占同期归母净利润38.4亿元的13.2%，这一水平对比A股银行仅好于郑州银行。
据江南农商银行的年报数据披露，2021年至2024年，该行现金分红分别为4.86亿元、4.86亿元、5.0577亿元、5.0577亿元，分别占同期归母净利润的16.42%、14.68%、13.52%、13.17%，现金分红占同期归母净利润的比例逐年下滑，且现金分红水平常年保持低位。
用江南农商银行年报上的表述来看股票实盘大赛，该行已经连续多年“按5%的比例采取现金股利方式进行分配”。
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